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📖 Le Valute Digitali delle Banche Centrali (CBDC)

Le Valute Digitali delle Banche Centrali (CBDC, Central Bank Digital Currency) rappresentano una tappa cruciale nella continua evoluzione del denaro e del sistema finanziario globale. Questa guida esplora la genesi delle CBDC, i primi esempi di implementazione, la nozione intrigante di valuta basata sul tempo e alcune curiosità rilevanti riguardanti le CBDC.

Genesi delle CBDC
Le CBDC sono valute digitali emesse direttamente dalle banche centrali, a differenza delle criptovalute tradizionali che sono decentralizzate. Queste valute sono registrate o tokenizzate su una tecnologia di registro distribuito (Distributed Ledger Technology, DLT), come la blockchain, ma rimangono sotto il controllo e la governance della banca centrale emittente.

Primi Passi: CBDC in Azione
Alcuni paesi hanno già intrapreso passi significativi verso il lancio delle loro CBDC. La Cina, Hong Kong e l’India hanno lanciato programmi pilota per le loro valute digitali centrali, con la Cina che guida la corsa con il suo Renminbi Digitale. Anche la Svizzera e l’India hanno condotto pilot su una versione wholesale delle loro CBDC, con la Banca Nazionale Svizzera che ha collaborato con alcune banche commerciali per testare una CBDC wholesale basata sul Franco svizzero.

Valuta a Tempo: Un Concetto Rivoluzionario
La valuta basata sul tempo è un concetto in cui il valore della moneta è determinato dalle unità di tempo, piuttosto che essere ancorato a un bene fisico o alla capacità fiat di un governo di imporre tasse. L’idea è che il tempo di lavoro possa essere ridotto a un’unità standardizzata di valore economico che può poi essere scambiata​.

Curiosità sulle CBDC
Adozione Globale: Circa l’80% delle banche centrali nel mondo sta esplorando, sperimentando o addirittura implementando le proprie CBDC, con la Nigeria che ha lanciato l’e-Naira nel 2021 registrando 35mila transazioni in tre mesi​.
Testing Negli USA: Negli Stati Uniti, la Federal Reserve ha condotto un test della sua CBDC per 12 settimane nel 2022, con il supporto di importanti istituzioni finanziarie come MasterCard, Citibank, HSBC e Wells Fargo​.

Tecnologia Dietro le CBDC
La tecnologia che alimenta le CBDC è fondamentale per garantire la loro sicurezza, efficienza e affidabilità. Mentre la blockchain è la tecnologia più comunemente associata alle CBDC, alcune banche centrali stanno esplorando altre forme di tecnologia di registro distribuito (DLT). Queste tecnologie non solo facilitano la creazione e la distribuzione di valute digitali, ma offrono anche opportunità per migliorare l’interoperabilità tra differenti sistemi finanziari e ridurre i costi delle transazioni.

Impatto Economico delle CBDC
L’adozione delle CBDC potrebbe avere un impatto significativo sul sistema economico globale. Offrendo una forma di moneta digitale stabile e fidata, le CBDC potrebbero facilitare il commercio internazionale e migliorare l’efficienza dei pagamenti. Inoltre, potrebbero fornire alle banche centrali strumenti aggiuntivi per gestire la politica monetaria, inclusa la capacità di implementare tassi di interesse negativi o fornire stimoli economici diretti ai cittadini in tempi di crisi economica.

Sfide e Preoccupazioni
Nonostante i potenziali benefici, le CBDC presentano anche diverse sfide e preoccupazioni. La privacy e la sicurezza sono tra le principali preoccupazioni, dato che una CBDC completamente tracciabile potrebbe portare a una sorveglianza finanziaria senza precedenti da parte del governo. Inoltre, l’introduzione di CBDC potrebbe ridurre il ruolo delle banche commerciali nel sistema finanziario, potenzialmente destabilizzando l’intera struttura finanziaria esistente.

Il Futuro delle CBDC
Il futuro delle CBDC appare promettente, ma molto dipenderà dalla capacità delle banche centrali di affrontare le sfide inerenti e di costruire fiducia sia con il pubblico che con le istituzioni finanziarie. Mentre alcune nazioni avanzano rapidamente nei loro programmi di CBDC, altre stanno procedendo con cautela. Oltre all’evoluzione tecnologica, le questioni legali e normative saranno cruciali per determinare come le CBDC si integreranno nel più ampio sistema finanziario globale.

Conclusione
Le CBDC rappresentano un’evoluzione significativa nel panorama monetario globale, offrendo opportunità per una maggiore efficienza, trasparenza e inclusione finanziaria. Mentre le CBDC iniziano a prendere forma in varie giurisdizioni, il mondo sta assistendo a un cambiamento paradigmatico nella natura stessa del denaro e nel modo in cui viene scambiato e valorizzato.

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